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推进资本市场有序开放 便利跨境投融资

来源:梁平信息 编辑:梁平信息 时间:2019-01-10 16:06:54
导读: “谱写外汇打点改良开放事业新篇章”专题报道之 五 记者周琰 改良开放以来,跟着中国经济快速增长和成本市场不变成长,国度外汇局先后推出了多项创新性的制度布置,加速推进成本市场双向开放,逐渐走出了一条具有中国特色的成本项目开放之路。 支持企业境

“谱写外汇打点改良开放事业新篇章”专题报道之

记者  周琰


改良开放以来,跟着中国经济快速增长和成本市场不变成长,国度外汇局先后推出了多项创新性的制度布置,金克斯天赋,加速推进成本市场双向开放,逐渐走出了一条具有中国特色的成本项目开放之路。

支持企业境外上市 充实操作“两个市场、两种资源”

支持境内企业境外上市,操作境外成本市场融资成长,是成本市场开放的重要出发点和驻足点。1992年,中央创立中国企业外洋上市指导小组,挑选9家差异行业范例的境内企业作为第一批上市试点企业,中国企业开始慢慢进入国际投资者视野。从此,越来越多境内企业开展境外上市业务,出格是到香港市场融资,充实操作“两个市场、两种资源”,实现超过式成长。停止2018年10月末,共有1120家内陆企业在港上市(含H股和大、小红筹),其总市置魅占香港市场的67.3%。

 

改良开放以来,外汇局推进多轮境外上市外汇打点改良,便利和支持境内企业境外上市融资。2016年,为落实中央关于推进供应侧布局性改良的重要陈设,低落企业杠杆程度,增加外汇有效供应,外汇局在现有政策框架内创新,推出基石投资绿色通道的创新制度布置,便利境内机构以基石投资者身份参加境内企业境外IPO,不只有利于境内公司顺利完成境外上市,也利便了境内机构参加境外证券投资。停止2018年10月底,已有15家企业借助基石投资者制度顺利在香港联交所完成上市刊行。

引入及格机构投资者制度 成本市场迎来双向开放

在推进成本市场开放方面,外汇局充实警惕国际履历,遵循努力、稳妥、有序开放原则,实施过渡性的制度布置,在市场开放的广度和深度上同步推进。2002年,外汇局会同证监会等部分推出及格境外机构投资者(QFII)制度,答允切合条件的境外机构投资者在审定投资额度内,进入我国成本市场举办证券投资。2006年实施及格境内机构投资者(QDII)制度,答允切合条件的境内机构投资者在必然额度内投资境外证券市场,实现了成本市场“引进来”和“走出去”的新排场。2011年,为共同人民币国际化历程,推出人民币及格境外机构投资者(RQFII)制度,答允切合条件的境外机构投资者利用跨境人民币在境内证券市场投资。RQFII在投资总额和试点地域双向扩容,为境外投资者提供了多元化选择。

2013年8月,外汇局对QDII外汇打点举办改良,淡化资格打点要求,同时打消除投资额度外所有审批手续,大幅简化资金汇进出流程。2018年4月,外汇局环绕投资额度举办新一轮改良,QDII额度发放越发果真透明、公正公道。今朝,QDII总额度为1800亿美元;停止2018年10月末,共有152家机构获批额度,累计核准额度1032.33亿美元。

2018年6月,外汇局对QFII和RQFII外汇打点制度举办新一轮改良,打消QFII资金汇出比例限制和QFII、RQFII有关锁按期要求,答允QFII、RQFII开展外汇套期保值。QFII和RQFII打点原则逐渐趋于统一,为境外机构投资者投资中国境内成本市场提供了更多便利,有助于吸引恒久成本进入中国境内成本市场。今朝,九阴真经恶行值,QFII总额度已提高至1500亿美元,RQFII总额度已提高至19400亿元人民币。停止2018年10月末,共有286家QFII机构获批1002.56亿美元额度,共有203家RQFII机构获批6401.72亿元人民币额度。成长至今,及格机构投资者制度已成为我国证券投资开放最重要、也是最成熟的渠道。

促进内陆与香港成本市场融合

为促进内陆与香港成本市场配合成长,便利境表里资金跨境投资A股和港股,2014年11月17日,内陆与香港股票市场生意业务互联互通机制(“沪港通”)正式启动,实现了成本市场对外开放的一项重大制度创新。2016年12月5日,进一步开通“深港通”,同时打消了双向总额度限制,扩大逐日生意业务限额。“沪港通”和“深港通”均回收人民币交收和结算,对单家机构没有额度限制。通过特定的技能和跨境结算布置,内陆投资者、香港投资者可以直接交易对方生意业务所上市的股票。香港连系生意业务所统计数据显示,停止2018年10月末,“沪港通”项下“沪股通”累计净买入3306.35亿元人民币,“港股通”累计净买入6232.26亿港币;“深港通”项下“深股通”累计净买入2480.57亿元人民币,“港股通”累计净买入1878.40亿港币。

2015年7月1日正式推出的基金互认机制,是“沪港通”之后促进内陆与香港成本市场融合的另一制度创新,符号着集团投资类证券项下“住民在境外刊行”以及“非住民在境内刊行”两个子项实现了由“不行兑换”到“部门可兑换”的新打破。在外汇打点方面,不设单家机构、单只产物额度,相关挂号及资金汇兑等可直接在银行治理。通过两地基金互认,两地住民可参加跨境证券投资,为两地住民举办跨境资产设置提供公道渠道。停止2018年10月末,香港基金内陆刊行销售资金累计净汇出93.11亿元人民币,内陆基金香港刊行销售资金净汇入5.10亿元人民币。

加速银行间债券市场开放

银行间债券市场开放始于2010年答允境外央行、境外清算行、跨境商业人民币业务介入行三类机构进入银行间债券市场。2016年,人民银行宣布通告,进一步扩大银行间债券市场对外开放范畴。外汇局努力支持银行间债券市场开放,对境外投资者投资银行间债券市场采纳便利化的打点方法,不设行政许可和单家机构限额或总限额。境外机构投资者资金汇进出无需答应,投资银行间债券市场不设锁按期、汇出比例和额度限制,充实便利境外机构投资银行间债券市场。据债券通有限公司统计,新挑战150武器,停止2018年10月末,境外机构投资境内银行间市场债券托管余额16890亿元人民币。

2017年7月,在香港回归20周年之际,内陆与香港在“沪(深)港通”的基本上增加债市互联互通,即“债券通”。境外投资者可通过两地债券市场基本设施的互联互通,投资于境内银行间债券市场。外汇局对“债券通”未设行政许可,也不要求治理外汇挂号,投资没有额度限制,“债券通”相关投资资金可以自由汇进出。停止2018年10月末,“债券通”累计净买入成交近3183.02亿元人民币。

拓宽境外投资范畴

自2013年起,外汇局别离在上海和深圳推出QDLP/QDIE试点,答允切合条件的投资打点机构,经核准后头向境内投资者召募资金并投资境外投资标的,支持有本领的境内机构开展多种范例的对外投资。境内投资者可通过QDLP/QDIE渠道,设置境外证券类及股权类资产。2018年4月,上海、深圳两地试点额度别离增加至50亿美元,更好地处事国度全面开放新名堂。

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